2026年巨额存款到期流向成谜，市场热议存款搬家去向

诸多银行存款大量届满成为2026年引人关注的金融市场关注点，这不但关联到居民财富前往方向，还对银行经营、资本市场造成深远影响。

存款到期规模创下新高

2026年时，居民那面临到期的存款总额，被预计将会突破160万亿元，其中，期限超过1年的定期存款到期量，近乎70万亿元。这一数字，比2025年高出了约10万亿元，从而形成了一股巨大的资金洪流。市场各方，都在密切关注这笔资金的最终去向，因为它会在很大程度上，决定未来一段时间的流动性分布以及资产价格走势。

这般巨额的到期存款，主要源自2022 年至 2023 年这个时段。那时，鉴于理财市场呈现出不佳的表现，众多居民把资金转向了长期限的银行存款，以此来谋求安全。这造就了大概5万亿元的“超额存款”，它们在2026年到期，构成了当下市场讨论的关键核心。

“存款搬家”的叙事与现实

有一种声音在市场上存在着，其认为，天量存款到期这件事，有可能引发大规模的那种“存款搬家”情况，也就是资金从银行体系朝着股市、理财等其他领域流动。然而，依据中金公司分析师林英奇的观点来看，这样的叙事是需要冷静去看待的。从历史数据方面进行观察，超过90%的到期存款最终还是会留在银行体系之内。

大概真正的关键之所在于并非那个六十四万七千亿元的总的到期数量级别，而是其中大概六万亿元的那部分“超额储蓄”的走向趋势。这一部分资金是在特定的市场环境状况之下所形成的，它的配置意愿倾向或许更具备有弹性特征，更能够体现出居民资产配置方面的边际性调整变化情况，而所表达的并非是整体风险偏好的那种根本性的转变情况。

银行体系的应对策略

在存款面临集中到期状况时，各个银行早就已然着手展开布局了。国有大银行鉴于存款基数具庞大特性、利率相对处于较低水平，被视作是潜在的存款流出主要源头所在。它们正在施行多种举措去应对有可能出现的资金外流情形，核心目的是在把控住负债成本条件下，安稳存款规模 。

某些银行会把到期客户引领至代销的理财产品那边，如此一来，不单可以削减利息支付，还能够增添中间业务收入。另外一些银行，尤其是针对那些偏好长久存款的客户，会挑选给出相对优惠的利率，借此留住老客户并且吸引新资金。客户的习惯以及需求有着黏性，这给银行留客造就了基础。

资金流向的历史经验

回看过去几年情形，银行存款留存率始终处于高位，多数年份，存款留存率都超90%，即便在存款向理财及债券基金迁移较显著的2024年，留存率也维持在93%上下，2025年数据更是高达96% 。

2017年是被视作“超额储蓄”被消耗、存款显著流入资本市场的样板年份之一，2021年亦是如此。然而，即便处于这般情形，大规模且持续性的“存款搬家”却始终未曾出现。过往的历史经验显示，居民鉴于流动性以及安全性的缘由，对银行存款存有稳定的依赖之情。

对金融市场的实际影响

尽管存在着大部分存款留守的状况，然而肯定还是会有一部分的资金朝着非银金融领域进行流动，这实际上也就是人们定义的“金融脱媒”现象。依据相关的测算结果表明，在最近的五年时间当中，这一部分资金的规模大概是处于着3万亿元至12万亿元的区间范围之内波动变化的。准确来说，这个具体的数字才是真正的有可能会对于股票、债券等一系列金融市场产生实际性影响的资金数量。

2026年市场环境或许会回暖促使资本市场情况发展，届时从存款方面分流出来，用于购买各类资管产品的资金规模，预计会比2025年更具优势。这部分资金规模会成为观察市场增量资金的一项重要指标，然而其绝对量级远远小于“天量到期”这种说法所象征的隐含幅度，。

理解货币与储蓄的本质

在针对存款展开讨论之际，有一个务必且必须清晰明白地梳理清楚的概念，那就是：于广义货币M2之中，存在着占比相当大一部分成分的定期存款，这些定期存款，它们在常规的日常商品以及服务的流通环节里，并不会参与其中，所以理所当然地就不会直接性地使物价呈现出推高的态势。另外还有一部分，是属于非银金融机构所拥有的存款，这部分存款，主要是在金融市场之内开展活动，其目的在于去购买各种各样的金融产品 。

所以，哪怕存在一部分存款从银行表内去往理财或者基金，那也主要是金融资产之间的结构变换，并不等同于“印钞”或者直接制造通胀压力。居民资产配置的调整是个缓慢且持续的进程，短时间内很难引发资金面的剧烈波动。

你觉得，处于当下这般的低利率情形之中，在你自身的存款到期之后会怎样去进行安排？究竟是会持续寻觅高息存款，还是会转而投向其他的理财产品？欢迎于评论区把你的看法分享出来，亦请点赞以及转发这篇文章从而让更多的人参与到讨论当中。